中航重机:评估报告-力源苏州(增资扩股)

  一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况

  评估报告载明的使用范围使用资产评估报告;委托人或者其他资产评估报告使用人违

  人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用;除此之外,其他任何机构和个

  评估结论不等同于评估对象可实现价格,评估结论不应当被认为是对评估对象可实现

  四、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并经其采用签名、

  盖章或法律允许的其他方式确认;委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实

  期的利益关系;与相关当事人没有现存或者预期的利益关系,对相关当事人不存在偏

  查;已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注,对评估对象及

  其所涉及资产的法律权属资料进行了查验,对已经发现的问题进行了如实披露,并且

  中假设和限制条件的限制,资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的

  压股份有限公司委托,对力源液压(苏州)有限公司拟进行增资扩股所涉及的其股东

  评估范围是力源液压(苏州)有限公司于评估基准日的全部资产及相关负债,具体评

  估范围以力源液压(苏州)有限公司提供的资产负债表和资产评估申报表为基础。

  种影响因素,分别采用资产基础法和收益法两种方法对力源液压(苏州)有限公司进

  在使用本评估结论时,特别提请报告使用人使用本报告时注意报告中所载明的特殊

  法规和资产评估准则,根据委托履行必要的资产评估程序,分别采用资产基础法和收

  益法两种评估方法,对力源液压(苏州)有限公司拟进行增资扩股所涉及的其股东全

  估单位为力源液压(苏州)有限公司。资产评估报告使用人包括委托人、资产评估委

  托合同中约定的其他资产评估报告使用人和国家法律、法规规定的资产评估报告使用

  人。除上述之外,任何得到报告的第三方都不应被视为资产评估报告使用人,资产评

  估机构和资产评估师也不对该等第三方因误用资产评估报告而产生的损失承担任何

  1.名称:力源液压(苏州)有限公司(以下简称:“力源苏州”或“委托人一”、

  9.经营范围:液压件、液压系统及其成套设备、铸件、汽车零备件的研制、开发、

  制造、修理、销售;股权投资及经营管理;经营本企业自产机电、成套设备及相关技

  术的出口业务;经营本企业生产、科研所需的原材料、机械设备、仪器仪表、备品备

  件、零配件及技术的进出口业务;液压、铸件技术开发、转让、咨询服务;机械冷热

  加工、修理修配业务。自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限定企业经营

  1.名称:中航力源液压股份有限公司(以下简称:“中航力源”或“委托人二”)

  务院决定规定应当许可(审批)的,经审批机关批准后凭许可(审批)文件经营;法

  及经营管理;军民共用液压件、液压系统及其成套设备、铸件、汽车零备件等的研制、

  开发、制造、修理、销售;经营本企业自产机电产品、成套设备及相关技术的出口业

  务;经营本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、备品备件、零配

  件及技术的进出口业务;开展本企业进料加工和“三来一补”业务;液压、铸件技术

  2019年,中航力源民品业务并入力源苏州公司,成立力源液压(苏州)有限公司贵阳

  分公司(以下简称贵阳分公司);同年原力锐液压系统有限责任公司整体并入苏州公

  驱动装置,液压马达减速机总成,主要客户为卡特、徐工、中联、三一等行业龙头企

  积极开展产学研合作,与浙江大学、西安交大、合肥工大、燕山大学、兰州理工等高

  础上,不断进行技术创新,向客户提供优质的产品,从而满足客户需求,超越客户期

  内解决问题的服务圈。公司曾被授予“最佳品质奖”、“最佳服务奖”、“最佳贡献

  奖”、“零部件优质奖”、“优秀供应商”、“质量优秀奖”“中国农业机械零部件

  2018年度财务报表已经立信会计师事务所(特殊普通合伙)审计,并出具了信会

  2019年度财务报表已经立信会计师事务所(特殊普通合伙)审计,并出具了信会

  2020年6月财务报表已经中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)审计,并出具了

  三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例、《国家税务总局关于印

  股东决定》;中航力源液压股份有限公司董事会文件《关于中航力源液压股份有限公

  中航通用飞机有限责任公司文件《关于对力源液压(苏州)有限公司进行资产评估立

  力源液压(苏州)有限公司贵阳分公司(以下简称贵阳分公司)两地的库房及生产线。

  力源苏州、贵阳分公司的生产车间、停车场及办公室。固定资产其特点使用年限长、

  单位价值较高、周转较慢、专用性较强。截至评估基准日,固定资产均正常使用中。

  有效服务于评估目的,尽量减少和避免评估基准日后的调整事项对评估结果造成较大

  2.中航力源液压股份有限公司董事会文件《关于中航力源液压股份有限公司四届

  3.中航重机股份有限公司文件《中航重机股份有限公司总经理办公会会议纪要》

  4.中航通用飞机有限责任公司文件《关于对力源液压(苏州)有限公司进行资产

  5.《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财政部、国家税务总局财税

  企业价值评估需根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件,

  的评估方法。企业价值评估中的市场法,是指将评估对象与可比上市公司或者可比交

  易案例进行比较,确定评估对象价值的评估方法。企业价值评估中的资产基础法,是

  指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础,合理评估企业表内及表外各项资

  况、所获取评估资料的充分性等的了解,以及对其所依托的相关行业、市场的研究分

  析,我们认为该公司在未来时期里具有可预期的持续经营能力和盈利能力,具备采用

  少;上市公司中该类公司在经营方向、资产规模、经营规模等多个因素方面与被评估

  单位可以匹配一致的个体较少,选用一般案例进行修正时修正幅度过大,使参考案例

  对本项目的价值导向失真,不能满足市场法评估条件,因此,市场法不适用于本次评

  余账户的收集银行对账单,以证明银行存款的真实存在,同时检查有无未入账的银行

  借款,检查“银行存款余额调节表”中未达账的真实性,以及评估基准日后的进账情

  细表的核对。其次,监盘库存票据,核对应收票据登记簿的有关内容。然后了解基准

  日后票据的承兑情况,确认票据所涉及的经济行为真实,金额准确,以经核实的账面

  的核对。其次,监盘库存票据,核对应收票据登记簿的有关内容。然后了解基准日后

  票据的承兑情况,确认票据所涉及的经济行为真实,金额准确,以经核实的账面值确

  (4)应收款项(应收账款、其他应收款):评估人员通过核查账簿、原始凭证,

  在进行经济内容和账龄分析的基础上,通过个别认定及账龄分析相结合,综合分析应

  至评估现场核实期间已接受的服务和收到的货物情况。对于未发现供货单位有破产、

  撤销或不能按合同规定按时提供货物或劳务等情况的,按核实后的账面值作为评估

  值。对于那些有确凿依据表明收不回相应货物,也不能形成相应资产或权益的预付账

  账面价值与市场现行价格相差不大,且市场现行价格近期波动较小,评估人员查阅最

  对于产成品本次评估中按不含税出厂销售价格减去销售费用、所得税及适当的净利润

  有一定的不确定性,根据基准日调查情况及基准日后实现销售的情况确定其风险。

  评估在产品所需原材料、辅助材料多为近期购置,其账面价值与市场现行价格相差不

  大,且市场现行价格近期波动较小,评估人员查阅最近的存货进出库单、获取盘点记

  对于生产过程中残次品、损毁品及长期积压、滞销的原材料、库存商品及在产品,

  因考虑其材料主要为转子、端盖、轴承、接头等,具有一定的回收价值,评估人员在

  改扩建、安装)固定资产发生的进项税额,可根据《中华人民共和国增值税暂行条例》

  取值。对不需安装或安装费很少的设备,以及订货合同或设备购置价格中含安装费的,

  程招投标代理服务费等费用,按政府部门颁布标准、行业标准和市场调节价格计取。

  确定公司进口设备是否为免税产品。对于不予免税产品,相关税率咨询当地海关或查

  值税进项税额、安装费增值税进项税额和待摊费用增值税进项税额。计算公式如下:

  的摩托车、汽车、游艇,其进项税额准予从销项税额中抵扣。因此,本次评估对于车

  辆在计算其重置价值时扣减了购置所发生的增值税进项税额。其重置价值的计算公式

  率;对于大型或价值大的设备,结合现场勘察,采用年限成新率和现场成新率计算综

  用条件,并查阅其大、小修记录,及近期运行记录等有关设备的现有技术状况,对设

  备综合打分确定现场成新率,或对设备各部位分别作出评估分值,各评估分值之和即

  非营运小、微型客车、大型轿车的规定使用年限参考一般设备评估中普遍采用的经济

  通畅,制动性能是否可靠,是否达到尾气排放标准等勘察情况,进行分部打分,按照

  根据建筑工程资料和竣工结算资料按建筑物工程量,以现行定额标准、建设规费、

  贷款利率计算出建筑物的重置全价,并按建筑物的使用年限和对建筑物现场勘察的情

  的维修决算工程量为基础,结合现场勘察结果,对决算工程量根据实际情况进行调整

  后,按《江苏省建筑和装饰工程概算定额(2014)》、《江苏省安装工程概算定额(2014)》

  及基准日当地材料价格等相关信息进行价差调整,计算建筑物的工程造价,汇总后得

  体、屋面)、装饰部分(门窗、内外装修及其他)、设备部分(水、电)。通过上述

  标准分值,根据现场勘察实际情况确定各分类评估分值,根据此分值确定现场勘察成

  费用支付合理,付款进度与工程进度基本一致,若账面价值中不包含资金成本,则在

  确定其重置成本的基础上,根据合理工期和评估基准日利率加计资金成本确定评估

  土地情况、建筑结构等情况的核实,并与有关人员座谈,了解土地四至,交通状况,

  周边环境,土地开发现状,规划与现行实施状况。然后进行了相关市场调查,收集当

  地政府公布的有关基准地价文件、当地土地取得费等有关资料,取得土地评估的计价

  期内已经发生了交易的类似土地实例加以比较对照,并依据后者已知的价格,ag九游国际。参照该

  土地的交易情况、期日、区域以及个别因素等差别,修正得出评估对象在评估期日地

  况指数)×(比较实例交易日期地价指数/待估宗地评估期日地价指数)×(待估宗地区

  域因素条件指数/比较实例区域因素条件指数)×(待估宗地个别因素条件指数/比较

  发票、付款凭证等资料,没有发现权属纠纷现象。在此基础上按照以下方法进行评估:

  使用的专用软件,按实际摊销余额确定为评估值;对于账外申报的专利技术,评估人

  员核对了企业提供的专有权证书等资料,与企业技术人员进行现场访谈,调查了解专

  有权的研发过程、技术水平、技术成熟度、技术更新速度、成本组成等有关信息资料,

  了解专利权的技术范围、市场需求、市场前景及市场寿命,同类产品的竞争状况、获

  利能力等相关信息,确定技术先进性及成本,据评估人员向企业技术负责人了解,企

  业此次申报的账外专利技术无法具体拆分出各项成本明细,因此此次账外专利技术采

  即该无形资产在未来年期收入提成率,确定该无形资产给企业带来的收益,然后用适

  评估申报明细表是否相符,查阅款项金额、发生时间、业务内容等账务记录,以证实

  递延所得税资产的真实性、完整性。在核实无误的基础上,以核实后账面值确定评估

  税费及其他应付款;非流动负债包括专项应付款。对负债,评估人员根据企业提供的

  各项目明细表及相关财务资料,对账面值进行核实,以企业实际应承担的负债确定评

  股利进行折现以确定评估对象价值的具体方法。现金流量折现法通常包括企业自由现

  本思路是以企业历史经审计的公司会计报表为依据估算其股东全部权益价值(净资

  值,再加上企业报表中未体现对外投资收益的对外长期投资的权益价值、以及基准日

  的其他非经营性、溢余资产的价值,得到整体企业价值,并由整体企业价值扣减付息

  事项,以及各方的权利、义务等达成协议,并与委托人协商拟定了相应的评估工作计

  确保评估申报材料的质量,我公司对力源苏州相关配合人员进行了资产评估申报工作

  培训,并指派专人对资产评估材料填报中遇到的问题进行解答,指导被评估单位相关

  益法评估申报表”、“资产基础法评估申报表”及其填写要求、资料清单,进行细致

  准确的填报,同时收集被评估资产的权属证明文件及反映公司财务状况及经营状况的

  核对资产基础法、收益法评估申报表,初步检查有无填项不全、错填、项目不明确及

  行了核实,对固定资产和无形资产进行抽查;对企业过往的财务状况、经营状况及未

  产的权属资料进行核查验证,对核实中发现的法律权属不清、存在瑕疵,权属关系复

  杂、权属资料不完备的评估对象,资产评估师予以特别关注,要求委托人和其他相关

  独立获取的资料,从被评估单位等其他相关当事人获取的资料,以及从政府部门、各

  类专业机构和其他相关部门获取的资料,并对收集的评估资料进行了必要分析、归纳

  数进行分析、计算和判断,形成了初步评估结论。项目负责人对各类资产评估初步结

  考虑有关意见后,按评估机构内部资产评估报告三审制度和程序对报告进行修改、校

  易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化,无其他不可预测和不可抗力因

  州被江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省地方税务局确定为高新技术企业,获

  优惠政策。鉴于企业目前符合高新技术企业的认定要求,且企业管理层采取了各项措

  施致力于未来可以继续满足上述认定要求,故本次评估假设企业在现有的高新技术企

  业资质到期后,未来能够持续通过高新技术企业认证。同时,未来高新技术企业的所

  据资产评估的要求,认定这些假设条件在评估基准日时成立,当未来经济环境发生较

  68,549.69万元;通过收益法评估测算得出的力源液压(苏州)有限公司股东全部权益

  68,224.98万元。采用资产基础法评估的股东全部权益价值比采用收益法评估的

  基础法评估是以企业资产负债表为基础对企业价值进行评定估算,受企业资产重置成

  本、资产负债程度等影响较大,而收益法评估主要从企业未来经营活动所产生的净现

  金流角度反映企业价值,受企业未来盈利能力、资产质量、企业经营能力、经营风险

  的影响较大,不同的影响因素导致了不同的评估结果。由于力源液压(苏州)有限公

  较充分地反映被评估单位各项资产及负债的市场价值。因此本次评估选用资产基础法

  68,549.69万元(人民币大写:陆亿捌仟伍佰肆拾玖万陆仟玖佰圆整)。

  证上的所有人为“上海菁江液压科技有限公司”,力源苏州和上海菁江液压科技有限

  公司共同声明该车辆产权归属力源苏州所有,如因权属关系引起的纠纷由力源苏州承

  上的所有人均为“中航力源液压股份有限公司”,双方已在“关于车辆的产权说明”

  中声明,该五辆车的产权归属力源苏州所有,如发生产权争议,与评估机构无关。

  及其他相关当事人对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。资产评估报告中涉

  及的有关权属证明文件及相关资料由被评估单位提供,委托人及被评估单位对其真实

  2.在评估基准日以后的有效期内,如果资产数量及作价标准发生变化时,应按以

  依据之一。我们对力源苏州盈利预测进行了必要的调查、分析、判断,采信了力源苏

  州盈利预测的相关数据。我们对力源苏州盈利预测的利用,不是对力源苏州未来盈利

  行整合成立,贵阳分公司生产产品所采用的专利技术的所有权属中航力源所有,本次

  评估考虑到该部分专利所有权属于中航力源,因此评估收益法评估结果已考虑上述专

  利需要支付的专利授权使用费。力源苏州和中航力源双方签订专利实施许可合同时,

  6.本次评估,资产评估师未对各种设备于评估基准日的技术参数和性能做技术检

  测,资产评估师在假定被评估单位提供的有关技术资料和运行记录是真实有效的前提

  7.本次评估,资产评估师未对各种建(构)筑物的隐蔽工程及内部结构(非肉眼

  所能观察的部分)做技术检测,评估结论是在假定被评估单位提供的工程技术资料真

  次评估结论是反映评估对象在本次评估目的下,根据公开市场的原则确定的现行公允

  市价,没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜,以及特殊的交易方可能追加付出的

  价格等对资产价格的影响,也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其

  它不可抗力对资产价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等其它情

  况发生变化时,评估结论一般会失效。评估机构及其评估专业人员不承担由于这些条

  定,并得到有关部门的批准。本资产评估报告经资产评估师签字、评估机构盖章,并

  估报告载明的使用范围使用资产评估报告的,资产评估机构及其资产评估师不承担责

  行政法规规定的资产评估报告使用人之外,其他任何机构和个人不能成为资产评估报